Proact IT Group AB (PACT)

Idag tänkte jag titta på IT-bolaget Proact IT Group AB (PACT).

Blue picture of cloud with text about Proact IT Group AB

Beskrivning:

Proact är ett IT-bolag som erbjuder moln-baserade tjänster. Företaget har sitt huvudkontor i Kista, norr om Stockholm.

 

Värdering:

Företaget är värderat till 17,9 gånger förra årets resultat. Om vi antar att halvårsresultatet för 2017 fördubblas för helåret så kommer Proact att tjäna 11,60 SEK i år. Det här ger ett PE-tal på 11,4. Ett PE-tal över genomsnittet över de senaste tre årens resultat hamnar på 22,9.

Pris till eget kapital hamnar på 5,7 vilket är extremt högt.

 

Balansräkning:

Företaget har ett negativt rörelsekapital vilket gör att de blir tvungna att låna pengar för att betala sina kortfristiga skulder. Det här är ett problem speciellt med tanke på att Proact hade 2,8 miljarder kronor i omkostnader 2016.

Skuld till eget kapital är också väldigt högt på 4,4.

 

Resultat:

Resultaten ser relativt stabila ut över de senaste fem åren, men jag tror att marknaden lägger alltför stor vikt vid 2016 års resultat. Visserligen har företaget tjänat bra hittills även i år, men risken för besvikelse är ändå väldigt stor.

 

Slutsats:

Priset på Proact är i nuläget alltför högt för mig för min smak. Det måste nästan halveras för att jag ska bli riktigt intresserad.

 

Om ni vill så kan ni läsa mina analyser på engelska här.

Prenumerera på RSS